23FIN190 - Ingénierie financière approfondie
Module nécessaire pour l'obtention du DSCG en FINANCE (UE2) 

 La politique de dividende

 La politique de dividende consiste, pour une entreprise, à déterminer le niveau et la forme de la rémunération qu’elle entend verser à ses actionnaires

• Déchiffrer la politique de dividende. Maîtriser les incidences fiscales de la politique de dividende.

• Le processus et les effets informationnels du paiement du dividende : les théories de la politique du dividende et les déterminants de la politique du dividende. Les impacts fiscaux

 La gestion de la valeur de l’action

 La recherche de sources de création de valeur ou l’élimination de sources de destruction de valeur pour les actionnaires peuvent conduire les entreprises à restructurer profondément leurs actifs et passifs.

• Repérer les stratégies des groupes dans la gestion de leur capital.

• Analyser les motifs des opérations de réorganisation. Maîtriser les techniques d’introduction en bourse.

• Les rachats d’actions : les mécanismes, les effets attendus, la mesure des politiques suivies

• Les opérations affectant le nombre d’actions

• Les opérations de restructuration (apport partiel d’actif, scission-dissolution, scission partielle avec échange d’actions) ; Les introductions en bourse

Les fusions et acquisitions

 Comprendre les stratégies financières liées aux opérations d’acquisition, de fusion, d’OPA qui rythment la vie des groupes. Analyser les opérations de fusions et d’acquisitions. Décrypter les montages financiers avec et sans levier financier. Recherche de synergies et autres facteurs ; Le recours aux holdings. Les opérations à effet de levier.  Les offres publiques

Les opérations sur les dettes et sur les créances

 Les opérations de décomptabilisation/déconsolidation des dettes/créances permettent d’accroitre la performance financière des groupes par la recherche d’une structure financière plus optimale. Maîtriser les opérations complexes visant à nettoyer les bilans. Le désendettement (defeasance) et la titrisation : objectifs et modalités

Les innovations financières

 Au cours de ces dernières années, l’univers de la finance a été marqué par l’arrivée du numérique. Une (r)évolution du métier de la finance est en marche par le digital et les plateformes via internet. Repérer le rôle du numérique et des algorithmes dans la finance. Comprendre le rôle des nouveaux acteurs. La place et le développement du numérique en finance (Fintechs, plateformes de crowdfunding, systèmes privés d’échanges de titres, blockchains, cryptomonnaies) - Analyse par les réseaux et les données